个人AI代理热潮正在为AMD和英特尔带来新生机。过去几年，这两家公司一直看着英伟达及其GPU主导人工智能市场。

在ChatGPT推出、生成式AI时代开启之前，中央处理器（CPU）曾是电脑服务器的主要工作马力。如今，CPU重新回到舞台中央，提振了市场领军者AMD和英特尔的前景；这两家公司的芯片擅长为可连续运行数小时、独立完成任务的代理提供算力。

上周，OpenAI发布了AI代理Dots，此前Meta已在9月初推出Muse。Muse很快走红，不到两周就登上了苹果App Store榜首。早在那之前，AMD和英特尔今年就已因CPU需求激增而成为股市大赢家；不过过去一个月两家公司进一步加速，分别上涨32%和21%，跑赢所有大型科技股。

AMD在CPU和GPU两方面实力增强，推动公司跻身万亿美元市值俱乐部。

Signal65总裁Ryan Shrout表示：“随着更多代理被创建和开发，更多人开始把它们用于更多任务，工作负载将开始从GPU转向CPU。”Signal65为AI硬件和成本提供咨询。

用户通过询问这些新代理，了解了其背后的算力来源。Muse会告诉用户，它运行在一台由AMD驱动的电脑上；Dots则表示，它运行在一台由AMD EPYC品牌CPU驱动的虚拟电脑上。

Meta发言人对CNBC表示，公司设计系统时会使用任何可用类型的CPU。

该发言人在声明中说：“我们在硬件方面采取多元化策略，并且在设计上大体上不依赖特定CPU，这让我们在获取算力方面拥有最大的灵活性。”

OpenAI同样使用多个CPU供应商，这意味着AMD并不是唯一的选择。

超大规模云厂商——亚马逊、谷歌、Meta和微软——的大多数服务器都使用英特尔或AMD制造的CPU。不过，几乎每一家主要云服务商也在开发自己的定制芯片，通常基于Arm技术。Arm在3月宣布推出面向代理的自有CPU，Meta是首个客户，自那以来其股价已翻倍有余。

今年早些时候，英伟达发布了Vera——一款完全重新设计的中央处理器——以及仅装载CPU的整机机架。该芯片巨头表示，它专门为代理打造了新的Vera CPU，并预计到2030年CPU市场规模将达到2000亿美元。

但分析师表示，在芯片行业的这一领域，英伟达目前并不是最受青睐的一方。

Mizuho Securities分析师Jordan Klein在接受采访时表示：“这只是一个新产品，它们将与很多不同的玩家竞争。”他补充说，他认为AMD目前拥有“最好的产品”。

CPU正在推动AMD相当大一部分增长。该公司截至6月季度的数据中心业务收入同比翻倍以上，达到67亿美元，约占总营收的60%。

AMD负责计算与企业AI业务的高级副总裁兼总经理Dan McNamara表示：“过去8到10个月里，关于代理式使用的讨论已经发生了很大变化。”McNamara补充说，CPU销售将“真正加速”。

GPU负责思考，CPU负责执行

Muse、Dots，甚至OpenAI的Codex等编码软件，都会使用AI模型来规划可自主运行的任务。Futurum Group首席执行官Daniel Newman解释说，这些代理需要自己的电脑，能够在后台连续运行数小时甚至数天。

GPU仍然用于推理，也就是处理AI模型，但代理还需要CPU。

Newman说：“CPU实际上在执行工作流，而GPU在负责思考。”

Meta和OpenAI使用的是虚拟机，即把一台服务器划分成多个轻量级虚拟电脑，这样一台服务器就能支持数十名用户。

一些AMD EPYC处理器最多可拥有192个CPU核心。根据基准测试和这些代理本身的信息，Muse的虚拟电脑使用两个核心，Dots使用九个核心。

CPU比GPU便宜得多。

基准测试和查询显示，Dots使用的是AMD EPYC 9V74 CPU，这款处理器在转售市场上的价格低于3000美元。Meta据称为Muse使用的EPYC 9D25在二级市场上的价格更低。相比之下，英伟达GPU单颗芯片的价格可能高出10倍以上，而且通常以数百甚至数千颗芯片的集群形式出售。

投资者正关注Meta打算如何为Muse用户提供服务。根据Sensor Tower的数据，自上月上线以来，Muse下载量已超过500万次。摩根士丹利估计，Muse的服务成本每月在3美元至130美元之间，平均每位用户37美元，具体取决于推理使用量。

该机构表示，Meta的这款代理可能占AMD 2026年芯片销售额的20%。

CPU领域有大量资金可赚，而该细分市场的增长预期正在加速。

Futurum预计，2027年CPU总销售额将达到1180亿美元，几乎是该机构5月时预测值的两倍。

AMD在7月预测，整个CPU市场到2030年销售额将达到2200亿美元，高于此前对2025年600亿美元的预测。AMD当时表示，预计将拿下超过一半的市场。

Mercury Research在8月表示，AMD目前在x86 CPU出货量市场中占有约46%的份额。英特尔的需求也在激增。

不过，AMD在超大规模云厂商中已经站稳脚跟，而代理所需的许多虚拟机将部署在这些云厂商那里。AMD还受益于其芯片采用x86架构，使代理能够使用旧软件，而无需担心兼容性问题。

Klein表示：“AMD可能从中受益最多，因为它拥有最大的市场份额，以及面向CPU的云超大规模客户群。”他补充说，自己“不会排除英伟达”。

“如果一家公司能够同时供应这两类芯片，那么它就处于最有利的位置，”Klein说。

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