第一财经 2026-11-06 11:46:29 听新闻

作者：郑栩彤 责编：刘佳

当地时间11月5日，美股多只AI产业链股大跌。AI芯片厂商英伟达（NVDA.O）跌9.26%，加上前一个交易日的跌幅，英伟达两日跌去12.14%，市值跌去6046亿美元（约合人民币4万亿元）。

另一只AI芯片股AMD（AMD.O）最新季度财报数据及业绩预期利好并未对股价形成持续支撑。即便该公司11月3日预期明年营收增长超80%，11月5日仍大跌17.26%，单日市值跌去1383亿美元。正在主导芯片制造项目TeraFab的特斯拉（TSLA.O）则跌去10.77%。

此外，AI基础设施股博通（AVGO.O）、Marvell（MRVL.O）11月5日分别跌10.43%、16.43%；存储芯片厂商美光科技（MU.O）、闪迪（SNDK.O）分别跌17.46%、22.26%；AI云计算公司CoreWeave（CRWV.O）跌9.83%，甲骨文（ORCL.N）跌6.93%。

集体大跌背后，美国中期选举进展让市场对AI数据中心建设放缓、AI监管加严的担忧同时放大。

在美国AI公司OpenAI和Anthropic接连曝出多起AI安全事故后，今年9月，美国参议员伯尼·桑德斯（Bernie Sanders）宣布将推动一项名为《禁止人工超级智能法案》的立法。根据草案，该法案要求暂缓所有超级AI的研发进程，若违规，个人最高可被判处20年监禁。随后民主党派的亚萨明·安萨里（Yassamin Ansari）提出相关法案的众议院版本。而在美国中期选举民主党锁定胜局后，亚萨明·安萨里在社交媒体上发文呼吁，暂停人工智能开发必须是众议院民主党多数派上任第一天的首要任务。

美国得克萨斯州的数据中心建设项目可能率先受到影响。赢得了得克萨斯州州长选举的民主党人吉娜·伊诺霍萨（Gina Hinojosa）被视为暂停数据中心建设的支持者，曾表示希望立即对该州数据中心实施暂停令。她的获选进一步放大了资本市场对数据中心建设进度的担忧。

若美国暂缓数据中心建设，势必影响AI基础设施供应商的收入。除此之外，在美国得克萨斯州建设芯片制造项目TeraFab的特斯拉，以及马斯克旗下在得克萨斯州等地建设数据中心的另一家公司SpaceX，已受到资本市场的重新审视。SpaceX和特斯拉11月5日市值共跌去超3300亿美元。

11月2日，高盛在一份研报中大幅上调了全球数据中心容量预测，预计到2030年，全球数据中心容量将达到273吉瓦（GW），高于此前预测的217GW，高盛特别上调了美国数据中心容量预测。

然而，11月5日，高盛表示，美国民主党在中期选举中取得超出预期的胜利，可能对AI及数据中心行业的监管环境产生重大影响，预计影响美国约45%的已规划数据中心产能扩张，其中得克萨斯州占了25%。高盛称，部分向数据中心供电的美国公用事业公司和发电企业可能因此承压。

与数据中心建设相关，国内多家光模块厂商的下游包含海外数据中心客户。截至11月6日10点38分，A股光模块“易中天”中的中际旭创（300308.SZ）跌6.99%，新易盛（300502.SZ）跌5.65%，天孚通信（300394.SZ）跌3.47%。

文章作者