根据TIAA近期一项关于社会保障的调查，超过五分之一的美国人不知道，他们的社会保障金大约在六年后可能被削减约20%。

根据2026年《社会保障受托人报告》，为退休人员和遗属支付福利的退休信托基金预计将在2032年第四季度耗尽储备。此后，流入的工资税只能覆盖计划福利的78%。由此产生的22%削减将普遍适用，包括已经开始领取福利的人。

“‘资不抵债’这个词对受托人所做的预测来说有点误导，”Shenandoah大学会计学教授、YHB会计捐赠讲席教授Martin Mulyadi说。他指出，2032年之后工资税仍会持续流入：“社会保障不是在2032年没钱了，而是在耗尽储蓄。”

这一问题影响巨大。AARP称，社会保障每月向超过7100万人发放福利，并为43%的老年人提供主要收入来源。Committee for a Responsible Federal Budget（CRFB）估计，22%的削减将使一对在2033年退休的双收入夫妇每年损失约16,900美元。

CRFB一直警告称，该项目“正沿着通往资不抵债的轨道前进”，而Fortune此前报道称，其财务状况自1983年以来从未如此糟糕。受托人在6月确认22%的削减后，警报进一步升级。

“美国有一个25万亿美元的问题，”专门处理社会保障残障福利的律师事务所Liner Legal创始人、残障律师Michael Liner说，“也就是社会保障承诺支付的金额与它实际负担得起的金额之间的缺口。”

受托人现在把这75年的缺口估算得更高，按现值计算达到29.3万亿美元，高于去年报告中的25.1万亿美元。如果没有任何改变，Liner说，削减会自动到来：“没有投票，没有警告，就是简单的数学。”他补充说，对许多退休人员而言，这将是“能否勉强过日子”的区别。

为什么退休信托基金会逐渐枯竭

社会保障主要靠工资税融资。几十年来，这些税收超过了项目支出，盈余累积成两个信托基金的储备：面向退休人员和遗属的老年与遗属保险（OASI）基金，以及残障保险（DI）基金。

根据美国国会研究处的数据，这一情况在2021年发生变化，当时退休基金的支出开始超过其总收入。此后，储备一直在填补缺口。

Mulyadi说：“2025年，社会保障收入约1.45万亿美元，支出约1.61万亿美元，缺口由储备覆盖。”

残障基金状况更好；受托人并未预测它在未来75年内任何时候会耗尽。如果国会依法将两个基金合并，根据CRFB的说法，合并后的储备可持续到2034年，之后还能覆盖83%的福利。但这需要修改法律，而且无法弥补底层缺口。

公众已经注意到这一问题。AARP在2025年6月的一项调查显示，只有36%的美国人对社会保障的未来有信心，这是自2010年以来的最低水平。

很大一部分压力来自人口结构。如今社会保障服务的受益人数大约是1980年的两倍，当时约有3550万人领取福利。较低的出生率意味着缴纳工资税的劳动者更少，退休人员领取福利的时间更长，而移民减少也缩小了缴纳工资税的劳动力池。

不平等也在其中发挥作用。工资税只适用于不超过上限的收入，今年这一上限为184,500美元，而高收入者的薪酬增长速度快于其他人。根据Roosevelt Institute的研究、并由CBS News报道，受工资税约束的总工资占比已从1984年的近87%降至如今的约83%。

“社会保障信托基金承受压力，是因为国会未能根据我们实际拥有的经济来更新这个项目，”进步智库Roosevelt Institute首席执行官Elizabeth Wilkins说，“太多收入流向了顶端，而这些收入逃脱了社会保障税。”

国会曾在1983年解决过类似危机

上一次社会保障接近这一局面时，国会采取了行动。1983年的修正案逐步把完全退休年龄从65岁提高到67岁，并首次对部分福利征收联邦所得税。

“我们历史上有两次曾有人提出社会保障会资不抵债，”Capital Choice Financial Group顾问Ernie Wingard说，“而在这两次里，国会都在最后时刻达成协议，把它救了回来。”

1983年的修复方案旨在让该项目在75年内保持偿付能力。如果退休基金按预期在2032年耗尽，那么它实际维持了大约50年。

摆在桌面上的修复方案及其取舍

立法者有很多工具可用。美国精算师学会的Social Security Challenge工具以及社会保障署的分析中列出的方案包括：

• 将完全退休年龄从67岁提高到69岁。
• 将工资税率从6.2%提高到7.2%，由雇员和雇主各自承担。
• 提高应税收入上限——2027年设定为192,300美元——到更高水平，例如250,000美元或400,000美元。
• 使用不同的通胀指标来计算年度生活成本调整（COLA），这会放缓福利增长。

Mulyadi说：“任何修复方案都必须通过某种组合来填补这一缺口，比如提高工资税率或提高应税收入上限来增加收入，以及通过推迟完全退休年龄或调整福利公式来放缓福利增长。每种方案都有取舍，而国会拖得越久，每项调整就必须越大。”

争论焦点在于如何组合这些措施。在Fortune报道的一场辩论中，两位在是否逐步取消社会保障问题上意见相左的经济学家都同意，富裕美国人必须多缴一些钱。与此同时，美国财政部长Scott Bessent在6月表示，经济增长可以在不削减福利的情况下支撑该项目。

“这绝对是可以解决的，”AARP执行副总裁兼首席倡导与参与官Nancy LeaMond说，“国会手里有数百种工具，可以加强社会保障，并填补大约20%的缺口，而不削减美国人一生辛勤工作所赚得的福利。”

“这应该是一个警钟：国会需要行动，”AARP首席执行官Myechia Minter-Jordan在6月的一份声明中说，“美国人一生都在努力工作并向社会保障缴费，他们理应在退休时依靠它。”

无论立法者最终选择什么方案，他们大约还有六年时间做出决定。

如何为可能的22%削减做准备

对于家庭而言，Mulyadi建议不要只按一个数字做规划，而要按一个区间来准备。“登录你在ssa.gov上的my Social Security账户，查看你预计的福利，然后按其约75%到80%测试你的退休预算，”他说。

“如果计划仍然可行，那么削减只是个不便，”他说，“如果不行，你仍然还有时间多存一些、再工作久一点，或者重新考虑何时申请领取。”