10月28日，摩根士丹利将Visa的目标价从416美元上调至471美元，维持“增持”评级。按照最新股价401.86美元计算，新目标价意味着约17%的潜在上涨空间。

此次调整主要基于估值参考年度的后移。摩根士丹利维持约27倍的市盈率估值标准，并将估值依据更新至2028年预期每股收益17.79美元。

摩根士丹利认为，个人消费支出保持韧性、跨境支付交易增长、增值服务及新支付业务扩张，将继续支撑Visa盈利稳定增长。

该机构预计，Visa股价至少能够实现与每股收益相当的增长幅度。随着投资者进一步认可其在不同经济环境下的盈利稳定性，估值水平还有小幅提升空间。

此外，摩根士丹利认为，稳定币和AI智能体技术的发展将为Visa带来新的业务增长机会，而非威胁其现有支付业务。