核心要点

• 谷歌在2013年就啟動了自研芯片項目，但直到今年第二季才開始向外部客戶銷售張量處理單元（TPU）。
• 如今谷歌借助甲骨文雲平臺作為銷售TPU的又一渠道，力圖在AI芯片市場和輝達展開更強的競爭。
• 谷歌雲首席執行官托馬斯・庫里安在加入谷歌之前，曾在甲骨文任職超過20年。

2019年4月9日，在舊金山的谷歌雲 Next 大會上，谷歌雲業務首席執行官托馬斯・庫里安發表了演講。

多年來，谷歌一直向客戶推銷「一站式採購自家芯片、大模型與雲服務」的優勢，打造一套完整技術架構，亞馬遜、微軟也在試圖複製這套模式。

而現在，谷歌選擇將硬體輸出到自家雲體系之外，以此觸達更多客戶，擴大 AI 芯片業務規模。目前該市場由 輝達 占據主導地位。

就在 Alphabet 公布三季度财报的前一天，谷歌於週二宣布，甲骨文雲將上線谷歌的張量處理單元（TPU）——這款定制芯片谷歌已研發多年。這是客戶首次能夠在谷歌自有基礎設施之外使用 TPU，也表明曾在甲骨文深耕二十餘年的谷歌雲負責人庫里安，正在向外尋找業務增長點。

Check 資本管理董事總經理克里斯・巴拉德在談及谷歌芯片業務時表示：「他們實力很強，未來完全有可能搶奪輝達的市場份額。」

2018年底加入谷歌的库里安如今擁有不錯的發展局面。分析師預計，在第二季度82%的增長之後，谷歌雲第三季度的營收將同比大幅增長約90%，TPU業務是重要的增長動力。

持有 Alphabet 股票的哈丁・洛夫纳基金的投资组合经理乌代・切鲁武表示：“谷歌過去擅長閉門做技術，但不擅長服務外部客戶，現在這種思維已經發生轉變。”

在本週甲骨文官方宣布合作之前，谷歌已於今年二季度向外界開放了 TPU，允許外部數據中心使用。

市場對 TPU 業務的預測差異巨大，但都指向高增長。考恩（Cowen）預測 TPU 今年下半年銷售額可達94億美元，2027年將達到625億美元；富國銀行（Wells Fargo）預計 TPU 第三季度營收約90億美元，明年營收990億美元。

首席財務官阿納特・阿什肯納齊在7月的財報電話會上表示：現有協議帶來的TPU收入今年僅能確認很小一部分，“絕大部分收入將計入2027財年”。她同時提到，在自建基礎設施的同時，谷歌計劃三季度更多借助外部算力資源。

二季度谷歌雲營收250億美元，低於亞馬遜雲的420億美元和微軟的290億美元，但谷歌雲的增速是三者中最高的。

巴拉德稱，截至6月30日，其機構持有約2.36億美元的Alphabet股票：“算力這塊蛋糕越做大，谷歌的擴張速度就越快。”

「優化整套全栈體系」

库里安希望借助外部合作伙伴來擴大 TPU 的市場份額，但他也需要權衡擴大客戶規模帶來的收益與谷歌自身內部的算力需求。

9月高盛会议上库里安称，谷歌的服务器回本周期不到两年；搭载自研芯片的服务器，回本时间大约可以减半。「这得益于我们能够对整套全栈技术栈做深度优化。」库里安说道。

業界研究機構 SemiAnalysis 的測算顯示，谷歌最新一代 TPU 服務器的總體擁有及運營成本，比 輝達 GB200 服務器低約 44%。

對外銷售 TPU 同樣會對利潤率造成衝擊。TD 考恩估計 TPU 該業務的營業利潤率約為 20%，而谷歌雲上個季度的整體營業利潤率約為 35%。切魯武認為谷歌雲的營業利潤率很難突破 35% 的中段區間。谷歌方面拒絕就此發表評論。

谷歌的最大客戶，同時也是谷歌最重要的競爭對手之一——亚马逊。其大型模型與谷歌直接競爭，雙方達成了價值數百億美元的合作，最多可調用100萬個芯片。瑞穗稱該合作今年將釋放接近1吉瓦的算力，評價這筆合作相當於谷歌「在武裝自己最直接的模型競品」。

OpenAI 也計劃採購谷歌的 TPU，相關消息最早由 The Information 在週二披露。這家開發 ChatGPT 的企業長期以來都是輝達的客戶。

Anthropic 正在通過外部融資來支撐採購谷歌芯片的巨額開支。本周，與谷歌合作 TPU 業務的博通公佈了一項規模為630億美元的融資工具，由黑石與三家大型銀行出資；該工具將向博通採購 TPU 及網絡硬體，再租給 Anthropic，租期五年。威廉・布雷爾分析師表示，這筆融資僅能覆蓋 Anthropic 2027年約一半的算力需求，意味著後續還會有更多融資安排。

Anthropic 星期一提交 IPO 申報文件稱，該公司同時採購谷歌、亞馬遜、輝達、AMD 芯片，“可以根據不同的業務場景，挑選性價比、能效最佳的芯片產品”。談及與谷歌、博通的合作，Anthropic 表示：“合作讓我們能夠獲得多代TPU 平臺所提供的算力資源。”

責任編輯：郭明煜