微軟曾幫助催生了「新雲」熱潮。為了滿足市場對其雲服務和 AI 服務的巨大需求，該公司與新興數據中心運營商簽署了數百億美元的合同。

如今，隨著新雲公司面臨項目延誤、監管障礙和高昂成本，微軟的一些主要高層心中升起悔意。

知情人士透露，微軟正在加強對 Nebius Group NV、IREN Ltd 和 Nscale Plc 部分數據中心項目的監督，退出認為風險較高的項目，並且還在內部討論是否還要簽署新的雲服務交易。

這種摩擦在微軟最近一次財報電話會議上有所顯現。當時首席財務官 Amy Hood 表示，部分第三方算力交付的延遲正在擾亂公司的支出計劃。這已經是她第三次在財報電話會議上指出這類問題了。

據知情人士透露，最近出現的一些問題涉及 IREN 在德州開發的一個項目的布線。數據中心服務器通過複雜的光纖網絡相互連接。

該園區4月還發生過發電機起火事故，IREN在8月披露當地存在硬件交付延遲。

知情人士稱，IREN與微軟的高管們上週進行了會談，並協商出一個新的時間表，這可能會使該項目的完工時間推遲數周甚至數月。

微軟發言人表示，公司會根據「自身和客戶需求」來管理與基礎設施合作夥伴的關係，包括監控交付情況，並在情況發生變化時調整計劃。「這些都是管理大型複雜基礎設施項目的正常且負責任的作法，有助於我們可靠、高效地讓算力上線。」

對於新雲公司來說，現在是一個危險的時刻。這類企業的興起源於算力短缺，他們通過加快部署包括輝達芯片在內的人工智能基礎設施來滿足客戶需求。

行業研究機構 Gartner Inc 最近估計，到2030年底，80%的新雲服務供應商可能會被整合或關閉。馬斯克也给出了同樣悲觀的判斷。馬斯克稱，許多新雲公司可能會像「小魚」一樣被淘汰，因為它們難以籌集足夠資金維持運營。

本周多名民主黨州長候選人勝選進一步加劇了這些擔憂。這些候選人在競選中都將加強數據中心監管作為重要議題。尤其是德州候任州長 Gina Hinojosa，她呼籲在建立更完善的監管制度之前立即暫停數據中心開發。

微軟是這個新興行業早期最重要的資助者之一，向 CoreWeave Inc 和 Nscale 等公司提供巨额合約，使他們得以迅速發展。儘管微軟自身擁有龐大的數據中心網絡，但為了滿足自身無法承擔的需求，該公司仍願意花高價購買外部計算能力。

每週，微軟首席財務官 Hood 都會主持一場有關算力的會議，討論算力何時上線、來自哪裡，以及分配給公司的哪個部門。據參加過會議的知情人士透露，一個經常討論的問題是，新雲公司的時間表是否可信，以及微軟可以採取什麼措施加快項目進度。

微軟越來越多地派人直接进驻項目現場。據招聘信息及知情人士透露，近幾個月來，該公司已派員工前往新雲公司（New Cloud）的項目所在地，確保設施按照微軟的規格建設並符合監管要求。例如，微軟曾派員工前往位於新澤西州的一個項目（項目代號：Nebius），此外，還向位於德州（Texas）的 Nscale 和 IREN 項目派遣了人員。

在其他情況下，微軟則直接退出其認為已不可行嘅項目，其中就包括 Nscale 的多個項目。微軟拒絕擴大與 Nscale 在德州的合作，部分算力後來被 Figure AI 接手。微軟還退出了一份意向書，不再計畫向 Nscale 租用其在西維珍尼亞州的1.35吉瓦算力。

據與微軟內部高層談過的人士透露，公司目前的重點是擴建自有數據中心，而非增加新的雲服務交易。微軟並未完全排除簽署新交易的可能性，但多名公司高層對此表現出強烈的猶豫。

過去一年，微軟新增了超過2,000億美元的數據中心租賃承諾。公司發言人表示，其中一部分包括新的雲計算能力。彭博此前報道，所有這些支出都用於未來幾年大幅擴大微軟自身的服務器園區計算能力。

購買第三方算力在微軟內部一直存在爭議。高層擔心，即使只是將部分業務外包出去，也會幫助潛在競爭對手發展壯大。他們還擔心，由於新雲公司建設和運營伺服器園區的經驗有限，微軟會因此面臨更高的成本和執行風險。

責任編輯：丁文武