簡訊

輝達在首席執行官黃仁勳辭職後，股價下跌4.59%，此前一度暴跌逾14%。

競爭對手 AMD 和博通均上漲近6%，Alphabet 上漲2.06%。

輝達支持的CoreWeave下跌7.49%，半導體供應商臺積電和美光也走低。

華爾街正在根據黃仁勳離開輝達來判斷誰是贏家、誰是輸家，市場對這家芯片製造商的競爭對手明顯比對其業務相關公司更加友好。

這波反彈緩和了最初超過14%的暴跌，但股價仍明顯處於下跌區間。

輝達 11月低點

在有報導稱黃仁勳涉及婚外情，以及與一名疑似中國情報人員有關的指控後，他立即辭去了首席執行官、總裁和董事會成員的職務，隨後引發了股價抛售。輝達任命首席財務官Colette Kress為臨時首席執行官，不過公司尚未確認企業機密是否遭到泄露。

在黃仁勳下台之前，輝達的股價就已經承受壓力。10月6日至11月6日期間，輝達的市值已經蒸發約1.27萬億美元，這意味著在領導層危機加劇之前，市場就已經開始質疑AI的支出。

輝達的競爭對手今天表現好多了

AMD開盤報569.28美元，收盤上漲5.79%至584.89美元，成為週四交易中最明顯的受益者之一。

該公司在 AI 加速器領域與輝達直接競爭，而輝達高層的不確定性可能會讓客戶更有意義地分散芯片供應商。

博通的走勢類似，開盤報356.80美元，收盤上漲5.65%至364.73美元。

與透過自有 GPU 產品競爭的 AMD 不同，博通專注於定制 AI 处理器與網路技術，為大型客戶提供了另一種降低對 輝達 依賴的方式。

谷歌母公司Alphabet也上漲2.06%，從開盤的293.77美元升至299.49美元。

谷歌不斷擴大其張量處理單元業務，包括週一推出的兩套新的 AI 芯片系統，這些芯片系統針對對隱私敏感和內存密集型的工作負載。

這些替代方案在黃仁勳辭職前就已存在，週四的上升並不意味着輝達已經失去客戶。投資者可能只是認為，如果領導層的更替擾亂了輝達的戰略或客戶關係，競爭格局會變得更有利。

輝達的合作伙伴承受壓力

輝達支持的CoreWeave遭遇了更艱難的交易日，開盤報50.91美元，收盤下跌7.49%至56.22美元。

這次下跌發生在前一天之後不久。該雲服務供應商在季營收增長168%之後股價飆升24.7%，因此這次回落可能既是對劇烈上漲的修正，也是對黃仁勳離任的回應。

無論如何，兩家公司之間的關係解釋了投資者的擔憂。輝達在今年1月再次向CoreWeave投資20億美元，而且雙方最初達成了一項價值63億美元的協議，輝達將購買截至2032年4月之前未使用的算力容量，這使得輝達同時成為該公司的投資者、供應商和客戶。

因此，輝達投資優先級的任何變化，都可能超出普通芯片採購的範圍而影響CoreWeave，不過雙方都尚未宣布這些協議有任何變化。

壓力也傳導到了半導體供應鏈。為輝達生產先進處理器的臺積電下跌1.15%，至408.61美元；儲存芯片供應商美光下跌2.70%，至789.43美元。

另一家為 AI 硬件提供高頻寬存儲器的重要供應商 SK 海力士下跌3%，至137.98美元。

不過，這些公司也依賴於更廣泛的芯片需求，因此它們的跌幅不能完全歸因於輝達的領導層問題。

對於投資者來說，目前更直接的擔憂並非 AI 芯片是否還會繼續銷售，而是在沒有了這位建立起龐大關係網絡的高管之後，輝達將如何管理合作關係、融資承諾以及產品路線圖。

輝達董事會表示，預計公司運營和客戶承諾將不受影響地繼續推進。公司定於11月17日公布季度財報，而Kress將帶領公司迎來黃仁勳離任後的首次財報發布。

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