早上好。虽然我们都被美国国内政治分散了注意力，但美国的国际贸易立场依然……很复杂！

路透社一份新报告称，约60万块英伟达H200芯片——也就是获准销往中国的Hopper架构AI加速器，而非该公司当前的旗舰Blackwell GPU——正滞留在香港，等待跨境运往中国内地。

这并不是因为没有需求。北京方面出于支持本土半导体产业的考虑，拒绝批准大型互联网公司大规模进口这些芯片。（据报道，官方已允许规模较小的进口，约1万块芯片。）

黄仁勋和英伟达的中国收入还能否回到从前？照目前看，短期内恐怕不会，无论华盛顿发生什么。不过至少，他可以把责任归咎于两党。

以下是今天的科技新闻。祝你周末愉快。——Andrew Nusca

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头条大事

科技股遭遇自疫情以来最大抛售

周二还是“蓝色海啸”，但到了周四，席卷科技股的却是一片红海，从芯片和数据中心公司到软件和零工经济公司无一幸免。投资者担心，美国中期选举结果会让AI热潮过早结束，至少也会明显放缓。

以科技股为主的纳斯达克指数盘中下跌超过1340点，跌幅5.2%，市值蒸发超过3万亿美元。根据彭博数据，这也是自2025年4月“解放日”关税公告以来的最大单日跌幅。

追踪芯片行业30家最大公司的费城半导体指数下跌逾1000点，料将录得自2020年3月以来的最大单日跌幅。

一些科技巨头也遭到重创，Meta母公司Facebook下跌3.4%，微软下跌2.8%，英伟达下跌8%。

周四，科技股投资者似乎更强烈地感受到了这一现实，因为一些业务环境变化的早期迹象开始显现。

Meta总裁Dina Powell McCormick周三在一场行业会议上承认了新的阻力。她说，在美国建设数据中心“会变得更难”。“我也可以告诉你，每一家超大规模云服务商现在都在考虑‘我们是否需要在美国以外建设？’因为这些投资规模巨大，对这些投资进行对冲是明智之举。”

Yorkville Ives的分析师Dan Ives周四在给投资者的报告中写道，他现在预计科技行业的资本开支增速将在明年见顶，而不是在2028年或2029年。

过去两年，这轮资本开支热潮一直是美国经济的引擎。Alphabet、微软、亚马逊、Meta和甲骨文等公司，以及新兴的所谓neocloud公司，都在竞相建设数据中心，以运行AI服务。

Ives写道：“我们估计，保守来看，美国计划中的800至1000个AI数据中心中，至少有10%现在将从路线图中被抹去；其中最多20%可能面临更长的监管道路，这可能在未来几年进一步影响美国的数据中心建设能力。”——Alexei Oreskovic

盲盒

“我们大约每14秒就安装一台AI加速器。”

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简报

• OpenAI在选举结果出炉后承诺对其数据中心交易作出调整，包括不再使用保密协议以及降低用电量。
• 苹果加入反对由纽约证交所所有者推动的代币化股票计划的阵营。
• 任天堂季度利润同比下降16%，Switch 2零部件成本上升侵蚀了利润率。
• 索尼第二季度营收和利润均超预期，受《侠盗猎车手VI》提振，PlayStation 5 Pro主机销量上升。
• OpenAI推出一款新的网络安全导向AI模型GPT-6 Cyber，随着AI驱动网络攻击的担忧升温。
• 谷歌、Meta和TikTok提起诉讼，试图阻止加州一项禁止向16岁以下儿童提供“心理剥削性功能”的法律。
• 据报道，随着neocloud前景变得更加黯淡，微软正在审计与IREN、Nebius和Nscale相关的数据中心项目。
• 随着大型科技公司对核电的兴趣上升，Uranium Digital融资1650万美元。

收尾一击

信用卡巨头Visa最近派出22个不同的AI代理去购买电视和笔记本电脑等产品。

结果呢？这些“机器人”只成功购买了大约一半的商品（最好时也只是三分之二）。

买东西：事实证明，这是一项出人意料的人类活动。