周一，英伟达股票上规模最大的期权交易似乎表明，围绕这家芯片龙头及其陷入争议的首席执行官的风波，正在被视为一个买入机会。

在开盘约一小时后的一笔交易中，涉及超过1亿美元的期权权利金，交易者将一笔已有的看涨价差仓位换成了一个更偏多的头寸，该头寸覆盖英伟达未来五个月的交易。

核心仓位是买入52,000份行权价195美元、2月19日到期的看涨期权，价值约5,700万美元。交易者在建立新的多头仓位的同时，卖出了同样数量、同样到期日、行权价245美元的看涨期权，从而将这笔交易的成本降低了1,000万美元。这个净头寸是一笔看涨价差交易，意味着英伟达到期时需要涨到约206美元上方，或上涨约15%，才能获利。如果英伟达股价涨到被卖出的245美元看涨期权行权价，将意味着股价几乎反弹40%，并回到10月6日创下的243美元历史高点。

根据SpotGamma的分析，这笔交易很可能是对一笔原有的210/255美元行权价看涨价差仓位进行“roll”操作后形成的，后者价值约4,200万美元，已被平仓。

SpotGamma创始人Brent Kochuba通过电话表示：“这个人把这笔价差下移到更低的行权价，变得更激进，以获得更高的delta，从而获得更多上行敞口。之所以在这里交易看涨价差，是因为在财报前波动率很贵。这是对上行delta敞口的显著增加。”

在期权术语中，delta用于描述期权价格对标的股票价格变化的反应速度。交易者将仓位调整到更低的行权价后，如果英伟达上涨，盈利会更快。换句话说，这是一笔更有信心的交易，押注这家芯片制造商的股价很快会反弹。

SpotGamma称，以5,700万美元买入的195美元行权价看涨期权，是周一盘面上单笔最大的期权交易。在按美元金额排名的前20笔期权交易中，有12笔来自英伟达，数据显示。

到午盘时，围绕该股的资金流整体偏多，57%的期权成交量与看涨期权相关，且超过6.6亿美元的看涨期权权利金很可能由买方发起，SpotGamma数据显示。按成交量计算，最受欢迎的单一合约是周一到期、行权价180美元的看涨期权，该合约需要英伟达在收盘前反弹1.2%才能保本。