週三全球股市上漲，由於油價上漲使得市場在聯邦儲備系統利率決議及人工智能巨頭財報公佈前保持謹慎，美國股指期貨未能跟隨亞洲科技股的強勁漲勢。不過，歐洲股市受到金融股下跌拖累，在企業財報密集公佈的交易日表現疲弱。
道指期貨跌0.22%，標普500指數期貨漲0.12%，納指期貨漲0.38%。
歐洲股市方面，斯托克600指數下跌0.2%。原油價格上漲對經濟週期較為敏感的股票構成壓力。芯片設備製造商ASM International上調業績預期後，股價一度上漲5%。在企業財報密集公布的交易日，歐洲銀行股表現分化。
MSCI 全球股票指數上漲0.2%，儲存芯片巨頭 SK 海力士公佈遠超預期的業績，提振了與 AI 基礎設施建設相關的股票。亞洲股市則普遍走高，其中韓國 KOSPI 指數大漲6%，領漲亞洲市場。
未來48小時，全球金融市場將迎來一系列可能引發重大波動的事件，包括美聯儲、歐洲央行和日本央行等主要央行的利率決定，以及微軟和Alphabet等AI投資熱潮代表性企業公佈財報。
新西蘭央行率先製造了未來兩天的第一個重大意外。該央行出人預料地維持利率不變，而非如普遍預期的那樣加息，導致紐元遭遇五個月以來最大的單日跌幅。
兩家超大型科技巨頭財報來襲
隨著市場重新相信對 AI 領域的巨額投資最終能夠帶來回報，交易員們正重新買入科技股。微軟和 Alphabet 將在周三美國股市收盤後公佈財報，成為市場關注的焦點。
XTB 董事 Kathleen Brooks 表示：「投資者希望看到，這兩家超大型科技企業究竟是如何將他們的 AI 投資轉化為實際收入的。」
她指出：「這些財報可能決定科技股和AI股的反彈能否持續。如果出現以下任何一種跡象：第一，AI投資未能有效實現商業化变现；第二，資本支出增長放緩，那麼週三晚間和週四的AI交易都可能受到重大衝擊。」
本周，Meta、SpaceX和博通（Broadcom）相继宣布了一系列与AI相关的融资计划，為AI的投資熱潮重新注入了活力。此外，Anthropic提交了首次公開募股（IPO）申請，也進一步提振了市場情緒。
SWBC 首席投資官 Chris Brigati 表示：「在評估未來增長潛力時，不能再將所有大型科技股一視同仁。過去那種市場普遍上漲、帶動所有股票同步走高的階段，已經開始發生轉變。」
Vanda Research 的 Jai Malhi 表示：「目前已出現足夠多的跡象，表明此前科技股倉位集中出清的過程可能已經結束，這為最新一輪科技股反彈提供了支撐。SK 海力士的強勁業績無疑是一個令人鼓舞的開端，但大型超規模雲計算服務供應商的資本支出指引仍然是一項關鍵風險。在這些企業公佈財報之前，這道考驗可能會讓部分投資者繼續保持觀望。」
美聯儲決議恐釋放鷹派信號
除了企業財報之外，投資者還在等待加拿大央行和美聯儲分別在週三晚些時候公佈貨幣政策決定。市場普遍預計，美聯儲將在週三維持利率不變。決議公佈前，美國國債收益率小幅上升，美元基本持平。
摩根大通分析師在報告中表示，他們預計聯邦儲備系統的政策制定者中至少會出現兩張反對票，這可能向市場釋放鷹派信號。
如果聯邦儲備系統最終選擇維持利率不變，主席凱文·沃什（Kevin Warsh）可能會面臨外界壓力，需要解釋政策制定者為何在此時不採取行動。畢竟，就在上個月，聯邦儲備系統官員還一致投票支持加息，以應對不斷上升的通貨膨脹壓力。
XTB 研究主管 Kathleen Brooks 表示：「週三存在大量可能影響市場的重大事件，以至於今晚的美聯儲會議幾乎讓人覺得成了次要關注點。」不過，她警告稱：「對於投資者而言，這是一種危險的心態。」因為市場預計，未來一年美國利率可能累計上升多達75個基點。
紐西蘭儲備銀行爆出意外
週三稍早時，紐西蘭央行以微弱票數優勢決定將利率維持在2.75%，令投資者措手不及。受此影響，紐元對美元匯率下跌超過1.2%，盤中一度觸及0.5583美元的低點。
澳大利亞聯邦銀行外匯策略師 Carol Kong 表示：「今天的決定表明，新西蘭央行願意做出讓市場意外的決定。這也提醒投資者，央行並不會聽從市場的指揮。」
市場正等待英國財政大臣約翰·希利（John Healey）公佈其首份預算案。預計這將是一份相對謹慎的財政預算，更注重維護債券市場的穩定，而非採取首相安迪·伯納姆（Andy Burnham）上任時曾提及的大規模財政支出措施。英鎊在主要貨幣中表現落後，英國國債價格也小幅走低，英國富時100指數下跌0.3%。
在其他市場方面，全球最大的原油出口國沙烏地阿拉伯的一座煉油廠遭到攻擊，再次引發市場對中東地區能源供應風險的擔憂，推動國際油價上漲。此前還有報導稱，美國可能在下週中期選舉結束後恢復對伊朗的軍事打擊。
与此同时，交易員也正在密切關注以色列競爭激烈的選舉局勢。以色列方面，出口民調顯示，該國在戰爭背景下舉行的大選似乎陷入勢均力敵的僵局，導致以色列謝克爾匯率下跌1%。
4.1萬億美元的融資缺口步步逼近，美債真正的重頭戲在下週。
摩根大通與市場共識一致，摩根大通固定收益策略團隊的傑伊·巴里等人表示，預計聯邦儲備會保持現狀，但鷹派異議票可能不止一張；不過克利夫蘭聯儲主席哈馬克、達拉斯聯儲主席洛根預將投出鷹派異議票，明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡里也有加入的風險。
而對於美國債市場而言，下週財政部的季度再融資公告才才是真正的重頭戲。財政部將在11月2日公佈季度融資估計，11月4日發布完整的再融資公告。
摩根大通預計附息債拍賣規模維持不變。基本面數字為：2026財年赤字1.992萬億美元，僅比該行預測窄280億美元；2027財年赤字預測維持在1.960萬億美元。按現行拍賣安排，2027至2030財年資金缺口高達4.1萬億美元。報告認為，削減長端拍賣以壓低收益率缺乏結構性意義，只會將融資壓力轉向短債。
親美國家前八月美債購買額驟降60％，日本暴跌99％、韓國創紀錄淨賣出。
根據美國財政部與國務院的數據測算，2026年前八個月，與美國立場高度一致的國家及地區，淨買入不含短期國庫券的美國中長期國債規模為1743億美元，創下2021年同期以來的新低，同比下降超60%。
這一轉變在亞洲尤其引人注目——常年保持大幅順差的各經濟體，正減少將盈餘資金配置至美國債券的數量。
日本是美債第一大海外持有國，今年前八個月淨買入僅3.89億美元，同比銳減99%；韓國淨賣出238億美元，創下1977年有統計以來同期最高減持規模；中國臺灣省同樣處於淨賣出狀態。
美銀逆勢看加息。
美國銀行表示，聯邦儲備系統有充分的理由在10月加息。若10月不採取行動，聯邦儲備系統將只能保留一次加息的選擇權；若10月加息，則能保留12月繼續加息的靈活性，使加息週期與2024年及2025年的降息預期更趨匹配。
鑒於通貨膨脹數據更具威脅性，後一種方案更具戰略價值。
焦點個股
EnerSys 同意以每股 16 美元的現金收購 Ultralife，受此消息推動，Ultralife 的股價暴漲超 144%。這筆交易對 Ultralife 的估值約為 3.2 億美元。這家總部位於紐約的科技公司於週二盤後公佈了合併協議。EnerSys 的股價上漲 2%。
太陽能企業 Enphase Energy 股價大跌超 18%，公司營收從去年同期的 4.104 億美元下滑至 2.933 億美元。
PPG 工業股價上漲6%。該塗料製造商公佈調整後每股收益2.25美元，創下第三季歷史新高，同時上調全年盈利指引的中央點位。
羅賓漢股價下跌7%。羅賓漢公佈2026年第三季度財報：營收增長12%，達到14.2億美元，但加密貨幣業務收入暴跌55%，僅為1.2億美元。加密貨幣市場長期低迷抑制了交易活躍度與相關業務收入。
受 AI 存儲芯片需求的拉動，SK 海力士公佈2026年第三季度亮眼的財報，股價上漲7%。企業同時宣佈一筆與铠俠（Kioxia）投資收益掛鉤的特別紅利。
羅技第二財季業績喜憂參半，股價下跌超11%。羅技調整後每股收益1.51美元，高於FactSet分析師一致預期的1.30美元，但營業收入為2.006億美元，未達市場預期。
關鍵數字基礎設施企業 Vertiv 股價大漲 16%。維谛第三季財報超出市場預期，同時給出優於預期的本季度及全年業績指引；調整後每股收益 2.21 美元，高於 FactSet 調查分析師預期的 1.82 美元；營收 43.1 億美元，超過市場一致預期的 37.5 億美元。
GE Vernova 股價上漲超 1%。這家能源設備企業宣佈將以約 90 億美元收購高壓電網設備製造商 Trench Group。此外，該公司將全年營收指引上調至 470 億美元。
