英伟达正在调查自家首席执行官。而谷歌正加紧打造芯片，这些芯片有可能抢走英伟达的客户。

周一开盘后，英伟达股价迅速大跌8%，跌至今年3月以来最低水平，导火索是该公司董事会启动了针对CEO黄仁勋的相关调查。字母表（Alphabet，谷歌母公司）股价上涨约3%。这也是华尔街迎来首位身价4.5万亿美元企业CEO丑闻事件的最新进展。

谷歌于周一推出两款全新张量处理单元（TPU），也就是谷歌自研AI芯片：TPU 8tx与TPU 8i Max。二者与今年4月亮相的TPU 8t、TPU 8i组成完整产品矩阵，这是谷歌首次在单一年度内推出四款TPU系统，两款新芯片将于明年正式出货。

可以把这理解成一份芯片菜单。TPU 8tx可对数据全程加密，面向政府、银行以及其他强监管行业客户，搭配AMD的处理器使用。TPU 8i Max则将两颗芯片封装在同一个封装体中，专门应对超大上下文窗口需求——上下文窗口指AI模型可同时处理的信息量。

最引人注目的是机构预测。彭博行业研究测算：不包含通过谷歌云对外租赁的芯片，TPU芯片销售额将从今年约120亿美元，在2028年突破1350亿美元，两年时间增长超11倍。

反观英伟达的数据中心业务，在AI浪潮最初两年增长接近8倍，从2023财年1500亿美元增长至2025财年1150亿美元。

如今TPU芯片已经大批量产出。行业数据显示，今年单季度TPU总算力直接翻倍，芯片出货量约80万颗。

Anthropic是最具代表性的大客户。其IPO申报文件显示，与TPU相关租赁付款规模约1610亿美元。雷蒙德·詹姆斯券商表示，这让Anthropic成为谷歌设计合作方博通（Broadcom）最大的定制芯片客户。Meta、OpenAI、甲骨文同样是TPU采购方。

过去谷歌大约每年推出一款数据中心TPU，如今可以针对每一类业务负载都提供对应的TPU产品。

不过英伟达依旧手握性能更强的产品。雅虎财经测算，英伟达下一代Rubin芯片算力可达35拍浮点（PFLOPS，每秒千万亿次浮点运算）；谷歌TPU 8i约为10拍浮点，TPU 8i Max约20拍浮点。

谷歌主打性价比优势。行业通讯SemiAnalysis指出，运行AI智能体任务时，谷歌现有Ironwood（铁木）TPU每美元可实现的AI处理能力，最高接近英伟达Blackwell（布莱克韦尔）芯片的三倍；当然，如果追求极致绝对速度，英伟达旗舰产品依旧占优。

需要注意，预测不等于实际销售额，英伟达的AI芯片实际销量依旧遥遥领先所有对手。

英伟达下一个关键时间点为11月17日，届时它将发布第三季度财报，而此前一日相关重磅报道刚刚曝出。投资者十分关注：客户是否已经开始做多手准备、分散芯片采购。正如伯恩斯坦分析师史黛西·拉斯贡写给客户的研报所言：“黄仁勋不是普通的CEO；他本人就等同于英伟达。”