輝達正在調查自家首席執行官。而谷歌則加緊打造芯片，這些芯片有可能搶走輝達的客戶。

週一開盤後，輝達股價迅速大跌8%，跌至今年3月以來的最低水平，導火線是該公司董事會啟動了針對CEO黃仁勳的相關調查。字母表（Alphabet，谷歌母公司）股價上漲約3%。這也是華爾街迎來首個身價4.5萬億美元企業CEO醜聞事件的最新進展。

谷歌於週一推出兩款全新的張量處理單元（TPU），也就是谷歌自研的AI芯片：TPU 8tx與TPU 8i。二者與今年4月亮相的TPU 8t、TPU 8i組成完整的產品矩陣，這是谷歌首次在單一年度內推出四款TPU系統，兩款新芯片將於明年正式出货。

可以將這理解為一份芯片菜單。TPU 8tx能對數據進行全程加密，適用於政府、銀行以及其他強監管行業的客戶，需與AMD的處理器配合使用。TPU 8i和Max則將兩顆芯片封裝在同一个封裝體中，專門應對超大的上下文窗口需求——上下文窗口指的是AI模型能同時處理的信息量。

最引人注目的是機構的預測。彭博行業研究估計：不包括通過谷歌雲對外租賃的芯片，TPU芯片的銷售額將從今年的約120億美元，在2028年突破1350億美元，兩年時間增長超11倍。

反觀輝達（Hewlett-Packard）的數據中心業務，在AI這波增長浪潮的最初兩年內，業務規模接近增長了8倍，從2023財年的1500億美元增長至2025財年的1150億美元。

如今 TPU 芯片已大量生產。業界數據顯示，今年單季度 TPU 的總計算能力直接翻倍，芯片出貨量約為80萬顆。

Anthropic 是最具代表性的大客戶。其 IPO 申報文件顯示，與 TPU 相關的租賃付款規模約為1610億美元。雷蒙德·詹姆斯證券公司表示，這使得 Anthropic 成為谷歌設計合作方博通（Broadcom）最大的定製芯片客戶。Meta、OpenAI、甲骨文同樣也是 TPU 的採購方。

過去谷歌大約每年推出一款數據中心產品，如今能夠針對每一類業務負載提供相應的產品。

不過輝達依然掌握著性能更強的产品。雅虎財經估計，輝達的下一代Rubin芯片算力可達35拍浮點（PFLOPS，即每秒千万億次浮點運算）；谷歌TPU 8i約為10拍浮點，TPU 8i Max約20拍浮點。

谷歌主打性價比優勢。業內通訊 SemiAnalysis 指出，運行 AI 智能體任務時，谷歌現有的 Ironwood （鐵木） TPU 每美元可實現的 AI 處理能力，最高接近 輝達 Blackwell （布雷克韋爾）芯片的三倍；當然，如果追求極致絕對速度， 輝達 旗艦產品依然佔優。

需要注意的是，預測並不等於實際銷售額，輝達的 AI 芯片實際銷量依然遠遠領先於所有競爭對手。

輝達的下一个關鍵時間點為11月17日，屆時它將發布第三季度財報，而此前一天相關重磅報導才剛剛曝光。投資者十分關注：客戶是否已經開始進行多頭準備、分散芯片採購。正如伯恩斯坦分析師史黛西·拉斯貢寫給客戶的研報所言：「黃仁勳不是普通的CEO；他本人就等同於輝達。」